Qué es el volumen real frente al volumen en ticks

¿Cómo saber que tan exitoso ha sido un recital multitudinario? Por un lado, se puede contar la cantidad de entradas que se han vendido. Por el otro se puede observar desde el concierto qué tanto se aplaude, canta o festeja en el público. El primero indica el nivel de ventas del ticket. El segundo, cuánta actividad y ruido genera su audiencia, incluso si no se sabe cuántas personas manifiestan dicho entusiasmo.

Algo muy similar ocurre en los mercados financieros. En teoría el volumen es el combustible del precio, si una ruptura de soporte o resistencia viene acompañada de barras de altas de volumen, su movimiento es legítimo. Si dicho volumen es bajo, es posible que sea un engaño institucional. Sin embargo, esta regla se aplica a ciegas, sin considerar qué tipo de indicador tiene cargado en la parte inferior del monitor.

En cualquier plataforma de negociación de Forex se puede activar el indicador predeterminado de volumen, que en la mayoría de los casos indica que no es el dinero real cambiando de manos. Lo que aparece es el volumen de ticks. La diferencia entre el dinero efectivo negociado y los cambios de cotización es indispensable para no malinterpretar señales falsas en las gráficas cotidianas.

Por qué Forex no tiene un contador central de dinero

El meollo de este asunto tiene que ver con que el mercado cambiario no tiene una central, o una bolsa oficial en dónde se realizan las operaciones. Es lo que se conoce como extrabursátil, en inglés Over The Counter (OTC).

Funciona a través de una enorme red informática descomunal, en la que participan bancos globales, fondos soberanos, corporaciones y brókeres minoristas. Todos intercambian monedas de forma descentralizada entre sí.

La imposibilidad de auditar el pozo completo

Los grandes bancos como JPMorgan o Deutsche Bank operan a través de sus propios servidores. Nadie dispone de una pantalla en dónde se sume en tiempo real los billones de dólares que se negocian cada segundo.

Excepto por los que operan contratos futuros de divisas en recintos como el Chicago Mercantile Exchange, acceder a dicha información es técnicamente imposible.

El volumen real: la huella tangible del capital

En este caso hablamos de la cantidad exacta de monedas que se compraron y vendieron durante cierto tiempo. En los gráficos, en una vela de una hora o de cuatro horas.

La negociación de 2000 lotes estándar del par EUR/USD implica un volumen real de 200 millones de euros que cambiaron de dueño.

Es una métrica muy valiosa que refleja la convicción del dinero institucional. Cuando las manos fuertes acumulan o distribuyen activos, dejan un rastro en el libro contable que confirma la dirección de la tendencia.

El volumen en ticks: el velocímetro de las cotizaciones

Un intermediario minorista no puede ver la totalidad del dinero global. Por eso recurre a la medición de ticks. No es una suma de dinero, es el cambio mínimo registrable en el precio de un activo.

Cuando una cotización cambia de 1.0850 a 1.0851, o de 1.0851 a 1.0850, el sistema registra un tick.

La barra vertical de volumen que aparece en las velas japonesas contabiliza cuántas veces cambió de precio el par durante ese período de tiempo. No mide cuántos millones de dólares se inyectaron, pero sí la velocidad con la que se movió el taxímetro.

La correlación estadística que salva el día

En la práctica diaria el volumen de ticks no funciona como un parámetro confiable. La correlación estadística entre la actividad y el dinero se da cuando los bancos inyectan miles de millones para romper un rango lateral.

Entonces las cotizaciones parpadean, a una velocidad frenética para emparejar órdenes, disparando el conteo de ticks. Una barra alta de ticks con frecuencia coincide con una entrada masiva de liquidez institucional.

El límite peligroso: los momentos de baja liquidez

El volumen de ticks se convierte en un problema durante las horas muertas, o cuando se publican noticias impactantes. Durante la madrugada o segundos antes de un anuncio de tasas de interés, el libro de órdenes se vacía.

Lanzar una orden podría provocar que el precio salte erráticamente, de arriba abajo, lo que se traducirá en numerosos ticks por segundo. Es sólo una variación técnica porque en realidad no involucra un volumen real.

Cómo utilizar esta información para no operar a ciegas

Conocer qué indicador tienes en pantalla te ahorrará falsas expectativas. No significa que el volumen de ticks no sea útil. Ayuda a identificar esos momentos en los que el mercado se acelera o refrena en las aperturas de Londres y Nueve York. Es una guía visual muy práctica.

Pero no hay que pedirle peras al olmo. No hallarás lecturas milimétricas de flujo de órdenes institucional en un gráfico de ticks, en un bróker minorista. Empléalo como velocímetro con el que confirmar si una ruptura es fuerte y dinámica. Eso si te has apoyado en el contexto de la sesión, la estructura técnica y los niveles clave del precio para validar tus operaciones.