Bogotá regresa al mercado de capitales con emisión por $510.361 millones

Bogotá volvió al mercado de capitales colombiano luego de cuatro años de ausencia. El Distrito realizó su primera emisión de bonos de deuda pública interna bajo el nuevo Programa de Emisión y Colocación (PEC), por un monto de COP 510.361 millones, operación que marca un hito en su estrategia de financiamiento y en la gestión de sus recursos públicos.

La transacción fue asesorada por Cuatrecasas, en representación de la Alcaldía Mayor de Bogotá, a través de la Secretaría de Hacienda de Bogotá, junto con Davivienda Corredores y Banco Itaú.

Un regreso clave bajo el nuevo Programa de Emisión y Colocación

La emisión se realizó bajo el nuevo PEC del Distrito, aprobado por un cupo global de COP 5,3 billones, y fue administrada por la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Con esta operación, Bogotá retoma su rol como emisor recurrente y confiable en el mercado local de capitales.

El regreso del Distrito se produce en un contexto donde los entes territoriales buscan diversificar sus fuentes de financiación, reducir la dependencia de crédito bancario y acceder a recursos de largo plazo para proyectos estratégicos.

Financiar inversión con impacto urbano y social

Los recursos obtenidos en esta colocación estarán destinados a proyectos de inversión contemplados en el Plan Distrital de Desarrollo, que incluyen iniciativas de infraestructura educativa y social, movilidad sostenible, intervenciones de espacio público y otros proyectos estratégicos para la ciudad.

Este tipo de operaciones permite al Distrito alinear su estrategia financiera con sus prioridades de política pública, fortaleciendo la ejecución de proyectos de largo aliento sin comprometer la sostenibilidad fiscal.

Señal de disciplina fiscal y confianza del mercado

Más allá del monto colocado, la operación envía una señal relevante al mercado: el manejo responsable de las finanzas públicas del Distrito y la viabilidad de su portafolio de inversión. El acceso exitoso al mercado de capitales confirma el interés de los inversionistas por deuda subnacional bien estructurada y con reglas claras.

Sobre la transacción, Natalia Arango, socia del área Financiera de Cuatrecasas, señaló: “Esta emisión representa un hito para el Distrito de Bogotá, al consolidar su regreso al mercado de capitales local bajo un Programa de Emisión y Colocación”, y destacó su impacto directo en la ejecución de proyectos estratégicos para la ciudad.

Estructuración jurídica y coordinación público-privada

El equipo de Cuatrecasas que asesoró la operación estuvo liderado por Natalia Arango y Manuel Quinche, con el apoyo de Valentina Bocanegra y Mariana Vanegas (Finance), y Manuel Gómez, Felipe Bayona y Carlos Méndez (Público). La transacción evidencia la coordinación entre sector público, banca de inversión y asesoría legal para estructurar operaciones complejas en el mercado local.

Una señal para otros entes territoriales

El retorno de Bogotá al mercado de capitales se convierte en referente para otras entidades territoriales que evalúan alternativas de financiamiento distintas al crédito tradicional. En un entorno de restricciones fiscales y alta demanda de inversión, el mercado de bonos emerge como una herramienta estratégica para gobiernos locales con disciplina financiera y proyectos estructurados.